公募基金二季度增持部分城农商行

据中国证券报记者统计，二季度基金配置银行股意愿整体下降，但杭州银行，江苏银行，成都银行，江阴银行等城市农商行在二季度逆势增持。

业内人士认为，展望未来，伴随着疫情影响减弱，稳增长政策持续发力，经济有望延续温和复苏态势，市场对银行股的基本面预期有望改善优质的区域性银行将成为银行业的投资主线之一

银行股整体减仓

Wind数据显示，截至二季度末，主动股票型基金重仓持有的a股银行股共计40.5亿股，较一季度末减少21.19亿股。

对此，长城证券分析师邹指出，二季度基金大幅减持银行股的原因主要有两个:一是二季度疫情反复，降息重启，市场对银行基本面的预期发生变化，二季度公募基金基于防御性因素增持银行股，二季度市场反弹后开始调仓。

从基金仓位变化来看，二季度部分国有银行和股份制银行明显减仓，而经营业绩较好的优质区域性银行逆势加仓。

具体来看，二季度基金增仓11只银行股，减仓29只银行股据天文数据统计，二季度公募基金市值最高的前50只股票中，银行股有6只，分别是招商银行，宁波银行，兴业银行，工商银行，建设银行，农业银行

与此同时，Wind数据显示，被基金逆势增持的11只银行股中，绝大多数为城商行其中，杭州银行，江苏银行，成都银行，江阴银行增持超过2000万股，上海银行增持近1000万股

光大研报指出，受益于项目储备丰富，区域经济活力强等因素，优质区域银行往往能保持较高程度的信贷投放部分银行转债已进入转股期，市场对其业绩确定性相对更有信心

机构研究热情高。

虽然公募基金二季度对银行股的整体仓位有所下降，但基金公司对银行股的研究热情不减。

Wind数据显示，今年二季度，参与研究银行的基金公司明显多于今年一季度和去年同期具体来看，常熟银行吸引了103家基金公司调研，成为二季度最受基金公司关注的银行宁波银行和江阴银行分列二，三位，分别被86家和70家基金公司调查张家港银行，苏农银行和苏州银行也受到了50多家基金公司的调查此外，杭州银行，无锡银行，重庆银行，南京银行也吸引了超过15家基金公司进行调研

从基金公司的调研热情和关注度来看，江浙地区的城市农商行是主力军数据显示，7月以来，有4只银行股被10余家基金公司调研，分别是常熟银行，江阴银行，张家港银行和苏农银行

根据最新的业绩报告，江苏和浙江的区域性城市农村商业银行的业绩表现出强劲的增长势头据Wind数据显示，截至记者发稿时，共有11家a股上市银行披露了今年上半年的业绩报告今年上半年净利润同比增速超过20%的银行是江浙地区的区域性城市农村商业银行

部分城市农村商业银行区位优势明显。

分析人士表示，由于业绩增速较高，资产质量持续改善，相对看好具有区域优势的城商行。

东北证券认为，具有区域优势的城市农商行具有存贷款增速高，盈利能力强，资产质量好的优势，因为区域性银行的经营状况往往与当地经济状况挂钩。

展望下一阶段，银行业的积极因素将逐步增加伴随着疫情企稳和稳增长政策生效，市场表现有望沿着宽信贷—稳增长—经济预期改善—估值修复的路径进一步走强西部证券银行业分析师罗亚梅表示，银行股投资的一条主线是优质的区域性银行她认为，优质的区域性银行具有表外扩张效率高，质量好，业绩确定性强的特点

东方证券研究报告指出，在政策环境的支持下，上市银行表现出较强的抗跌性，尤其是优质区域性银行二季度业绩和资产质量好于市场预期展望未来，伴随着疫情的减弱和稳增长政策的持续发力，经济有望延续温和复苏态势，市场对银行股的基本面预期有望改善建议关注该板块的估值修复机会

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