四川限电延至11天涉7条面板线液晶电视面板产能或减少两成

最近几天，四川省突然下发通知，扩大工业企业授民电实施范围，预计从8月15日持续至20日。

日前，CBN记者从多家显示器公司获悉，上述时间将延长至8月25日对此，分析人士预计，当地面板厂的产量将进一步减少，尤其是全球液晶电视面板的月产能将减少20%，但面板行业供过于求的局面有望缓解

液晶生产线受到的影响比有机发光二极管更大。

日前，四川省经信办，国网四川省电力公司发布《关于扩大工业企业转电惠民实施范围的紧急通知》称，由于当前电力供需紧张形势进一步加剧，为确保四川电网安全，保障民生用电，确保不拉闸限电，从8月15日起， 将工业企业转电惠民实施范围扩大到全省，覆盖四川电网有序用电计划内所有工业电力用户。

四川是中国显示面板产业的重要生产基地之一连续六天的停电导致当地显示器和消费电子产品制造企业维持低开工率

现在延长电影限制还是挺大声的群智咨询总经理李对第一财经记者表示，因为原来限电是6天，现在再延长5天，总共限电11天，也就是说面板厂的生产速度低于预期，至少低15%左右四川有两条8.6代液晶面板生产线，总月产能近30万片基板如果产能减少15%，将减少45000片基板的产量

群智咨询认为，目前整个消费电子行业的库存高于正常水平四川作为消费电子产品的主要制造中心，限电后的低生产活动率可以帮助整个行业的库存出清，推动库存更快下降

四川主要面板厂有BOE，惠科，天马，信利等7条生产线，其中BOE有4条生产线具体生产线如下图所示群智咨询预测，LCD生产线受影响的程度将超过有机发光二极管生产线，部分LCD生产线基本处于20%的运转状态

据李分析，四川两条8.6代液晶面板生产线大部分生产液晶电视面板，成电8.6代线和绵电8.6代线合计约占全球液晶电视面板产能的9%和近10%这两条生产线在8月份之前都没有全面投产因为8月份停电，这两条线路的作物活动率比7月份明显下降这使得8月份液晶电视面板的产能供应达到2022年以来的最低点，相当于正常投影水平的80%

但分析人士认为，上述政策不会影响全球面板行业的整体供求关系，反而有助于稳定液晶面板的价格李表示，今年第三季度是需求寒冬的六七月份，因为三星电子暂停采购面板从8月份开始，三星电子逐渐恢复采购面板，虽然还没有恢复到之前的正常值预计今年第四季度，三星电子，LG电子和中国头部品牌的面板采购量将比今年第三季度有所增长预计第四季度全球主要电视品牌的液晶电视面板采购量将比第三季度增长9%—10%

手机面板方面，群智咨询提供给第一财经记者的数据显示，四川11天的限电，估计影响智能手机液晶面板供应量约400—500万片，约占当月供应量的5%虽然BOE在川渝拥有三条6代柔性AMOLED面板生产线，但由于良品率较低，有机发光二极管手机屏幕的出货量影响不大

BOE，深天马等显示器企业纷纷响应。

另一家研究机构CINNO Research的研究报告显示，2022年7月，国内液晶面板厂平均良品率为73.3%，较6月下降2.3个百分点，国内AMOLED面板厂7月平均作物活动率为41.6%，较6月上升4.5个百分点CINResearch首席分析师周华对第一财经记者表示，目前面板厂整体良品率并不高，限电停产对面板厂影响不大

奥维瑞沃的分析认为，川渝限电恰恰迫使面板厂变相降低了良品率，一定程度上减轻了面板供过于求的压力说明产业链在川渝有很多布局突然停电对产业链影响很大，但也是品牌调整库存的机会，有助于行业稳定，回归理性

BOE开始考虑提前开启年度设备维护日前，BOE宣布，目前在四川成都和绵阳共有四条面板生产线，包括一条4.5代LCD线，一条8.6代LCD线和两条6代柔性AMOLED线在此次停电期间，公司将尽量减少电力负荷，并适时对液晶生产线进行日常设备维护此次限电不会对公司整体经营业绩产生重大不利影响

深天马相关人士告诉第一财经记者，深天马在成都有4.5代液晶线在四川限电期间，将配合保障民生用电的要求，协调其他产业基地生产线的灵活调整和运行安排，最大程度保障客户的产品交付

据研究机构Omdia统计，重庆拥有全国最大的笔记本电脑生产中心，而重庆，成都，绵阳等川渝城市拥有4.5代线至8.6代线的面板生产线多达10条，其中4.5代线2条，5代线1条，6代线3条，8.5代线1条(。

Omdia Display Research高级首席分析师吴对第一财经记者表示，由于川渝地区电影影响力有限，当地很多模组和整机组装厂的生产已经直接停产，但面板厂的生产线由于array前端设备的特殊性，不能像其他企业一样直接停产有的面板生产线不放玻璃进去，只让必要的设备空转，另外，有的企业会开设备年审，如果是平线就直接关机预计本地8.5，8.6代线受影响的产能在5.3—6.8万片基板左右

如果重庆像四川一样全面限电，影响范围就不仅仅是液晶电视面板和液晶手机面板了李说，因为重庆是消费电子产品的主要制造中心，特别是有许多笔记本电脑和平板电脑的代工厂

长期来看，奥维瑞沃总经理陈晖建议，产业链也需要加快向低能耗，高效率转型，上下游企业产能扩张的步伐也将放缓，产能过剩的局面也将得到缓解。

从资本市场的反应来看，上周BOE和深天马的股价基本持平BOE 8月15日和8月19日收盘价分别为3.94元/股和3.95元/股，深天马8月15日和8月19日收盘价分别为10.22元/股和10.24元/股

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