都在做定投为什么你的收益不如别人？答案都在这份洞察报告里！

人们常常在逃避命运的路上撞上自己的命运电影《功夫熊猫》中的这句台词，也可以用来概括追涨杀跌却收益不佳的基金投资人的命运由此引发的基金赚钱，基民却不怎么赚钱的问题也成为基金行业可持续发展的一大痛点

越来越多的人了解到，固定投资是年轻和老咸宜的投资偏好对于新市民来说，定投是首次投资股票型基金的好方法，有助于用户批量购买，平摊成本，降低择时风险对于老市民来说，是交了学费后盲目自信重新发现的宝藏

定投有效果吗为什么有的人投票比别人好应该投资什么基金我什么时候可以获利

为回答这些问题，华夏基金与中国基金报联合发布了《公募基金投资者关于定投的洞察报告》，该报告基于与华夏基金有定投交易接口的销售渠道525万用户数据，以及5.7万个直销渠道的定投协议抽样数据同时，通过线上调研，收集有效问卷7000余份，深入分析投资者参与定投的情况，更好地了解投资者对定投的认知以及在定投交易中的行为特征

这份报告旨在帮助个人投资者找到更有效的基金投资方式，改善他们的盈利体验也希望帮助行业机构做好投资者教育工作，引导投资者参与定投，树立正确的投资价值观和方法论

在这里，我们通过报告中的10组硬核数据来快速浏览一下这份报告:

01

1.4倍:定投为用户创造更高的收益。

从实际盈利情况来看，定投确实为用户创造了较高的收益从15年盈利用户数据来看，49.3%的盈利定投用户收益率超过10%，而盈利非定投用户收益率超过10%的仅占38%

定投获得30%以上收益率的用户比例为22.8%，是一次性购买的1.4倍定投为部分用户创造了相对可观的收益，收益体验优于一次性购买

2年以上，盈利用户占比80%以上。

坚持定投交易2年以上，盈利用户占比80%以上，且伴随着定投时间拉长，盈利比例逐渐增加。

03

53天:用户很难坚持一个微笑曲线。

用户定投的平均持续时间只有153天，很难坚持一个微笑曲线原因可能各不相同，但一个明显的规律是，低于153天均值的短期定投人群中，有71.4%的人在上证综指3300点以上开始定投

这在一定程度上反映了在市场点位较高的情况下，可能会点燃一部分用户入市一方面，他们对短期损失的容忍度很低其次，对目标收益率和到达时间的不合理预期导致中途退出大量的短期定投用户拉低了用户整体平均定投久期

04

lt，近5年30%配置:低入门收入高lt，gt，

当沪深300指数的市盈率低于最近5年开通的定投在30%时，盈利比例超过70%，平均收益率超过8%，盈利体验明显提升。

需要注意的是，PE估值低于历史百分位数的20%并不一定意味着股市马上见底，可能会在一段时间内盘整甚至延续惯性下跌但对于定投来说已经进入了一个高性价比的命中时刻，模糊正确远胜于精确错误在有些人还在犹豫或者猜测底部点的时候，我们已经在加快布局，一旦行情好转，就能快速达到投资目标模糊远比精确好对于定投来说，低估值区域是性价比较高的命中时刻

05

gt，近五年60%分配:及时获利回吐，高收益。

数据显示，沪深300指数的市盈率高于最近5年结束于60%百分位的定投，平均收益率有明显提升。

06

gt，2年:户龄越长，平均年化收益率越高。

对于定投来说，投资经验确实可以发挥作用在用户首次开通的定投交易中，开户时间越长，平均年化收益率越高所以建议新市民第一次开始定投不要盲目，跟着有一定经验和专业知识的人走比较安全

07

—10%:亏损超过10%时，定投收益率会更高。

数据显示，亏损超过10%时用户开通的定投费率明显偏高所以，如果你能克服恐惧，在亏损的情况下，勇敢地开始定投，你的收获可能会超过常人

历史上，优质基金的撤退幅度超过20%此时市场泡沫已经被极大消化，机会往往大于风险开放定投有助于快速降低成本

08

31%的用户选择股指基金。

在进行定投时，31%的人看重行业的景气度和成长性，17%的人看重产品的风险收益特征是否与自己的投资偏好和目标相匹配有意思的是，只有9%的用户关注产品的历史业绩，基金之前有没有帮用户赚钱并不是决定因素，这说明大部分用户意识到历史业绩并不代表未来业绩，民众理性投资的意识在不断增强

在定投标的选择上，调查数据显示，31%的用户喜欢简单透明的指数基金，27%的用户喜欢稳健型基金以控制损失风险，21%的用户喜欢高成长性，高波动性的主动型基金。

这个数据也是有实际数据支持的从过去15年的数据来看，人均定投最多的产品类型是股票指数基金，人均定投27只，这与其独特的优势是分不开的简单透明，使小白用户能够快速上手，有效跟踪市场，更好地满足交易型用户高投资频率的需求

09

29%的客户不习惯获利回吐。

在进行过定投的受访者中，有超过71%的用户规划过止盈的问题其中，47%会设定目标收益率，及时获利了结，还有24%的人会设定目标收益率，但是否止盈要看实际情况

还有29%的人不习惯设定定投的收益率这些受访者虽然有长期投资的初心，但由于缺乏目的感，很容易在熊市和动荡的市场中坚持下来

10

当57%的用户亏损超过10%时，就会终止定投。

在做过定投的受访者中，57%的人表示亏损超过10%时会终止定投，19%的人表示亏损不足半年时会终止定投这种心态可能会错过一个低位积累筹码的好机会，52%的人会在亏钱的时候撤回定投资金，离开市场过早离场可能会导致错失市场机会

戳阅读原文获取报告完整PDF版本。

这份重磅报告是在今天华夏基金爱我家定投节启动会上发布的在本次网络直播中，华夏基金总经理李，清华大学国家金融研究院副院长，华夏基金首席财富官以及主动和被动股票型基金的基金经理齐聚一堂，共同探讨如何在市场动荡中养成科学有效的投资习惯看看大咖们都说了些什么

李华夏基金总经理

华夏基金致力于为千家万户的美好生活贡献专业力量，不仅仅是为了追求一个美好的结局，更关心每个人在投资过程中能否获得更好的体验定投的操作很简单，更像阿甘的哲学，避开市场噪音，通过坚持不懈，心无旁骛，到达价值投资的彼岸，收获时间的玫瑰

定投有一个著名的微笑曲线，但真正实现微笑并不容易华夏基金希望为定投路上的每一个微笑提供更多的帮助基于此，华夏基金联合中国基金报推出投资者定投洞察报告，优化升级定投服务平台，成立由基金经理牵头的定投小组希望专业人士的交流和陪伴能帮助你在定投之旅中获得确定感

我们相信，坚持的力量，从不放弃一丝一毫的努力，汇聚成涓涓细流，持续投入，终将聚沙成塔我们期待与投资者和业内同仁一起，在引导投资者理性投资，价值增值方面做出更多有意义的努力和探索

朱宁国家金融学院副院长

在中国资本市场过去30多年的发展过程中，虽然有一些牛散，但a股仍然有七亏二平一赚的说法通过对美国股市和中国a股市场投资者的跟踪研究发现，只有5%至10%的投资者能够在5至10年内持续跑赢市场，约70%的个人散户长期投资业绩明显跑输股市大量缺乏投资技巧的散户很难在股市上赚钱基于行为金融学的研究，我们必须警惕投资中的四个重要敌人:过度交易，追涨杀跌，听信消息，不愿止损

市场教育使得越来越多的中国个人投资者将公募基金作为他们的财富管理和资产配置手段可是，许多散户会将一些偏离原始股票投资的行为复制到公开发行基金的投资过程中定投是克服投资者行为偏差的好助手

基金定投的做法，不仅克服了普通投资者非常容易犯的追涨杀跌的错误，还可能走向相反的方向，更接近股神巴菲特别人贪婪的时候你可以害怕，别人恐惧的时候你可以勇敢的贪婪

如今，华夏投资集团也正式组建集团华夏基金十余位基金经理作为投资组负责人，不仅投入真金白银开启实盘周投，还在投资服务平台上及时分享最新的市场观点，交易机会，投资经验

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