十年“供能”实体34万亿证券公司向高质量发展不断迈进

十年来，中国资本市场的改革和发展取得了丰硕的成果珍惜成绩，开拓进取，这仍是其进一步发展的需要为此，证券时报即日起推出奋进·新征程·新时代·高端访谈系列报道，通过高端智慧为市场未来发展献计献策

本期高端访谈嘉宾是东方证券党委副书记，董事长金文仲金钟中于1998年加入东方证券，一路经历并参与了中国资本市场的发展，尤其是东方证券和中国证券业近十年的快速发展

东方证券党委副书记，董事长金文仲认为，党的十八大以来，中国资本市场发展取得了举世瞩目的成就30多万证券从业人员共同努力，为建设一个规范，透明，开放，充满活力和弹性的资本市场迈出了大步十年来，东方证券也实现了跨越式的高质量发展公司抓住资本，人才，机制三大关键要素，快速成长，成为下辖期货，直投，资管，创投，香港公司的证券金融控股集团，不断为实体经济提供更优质，更高效的服务

资本市场十年成就斐然。

经纪行业高质量发展正在推进。

证券记者:在你看来，过去十年中国证券行业取得了哪些重大成就。

金文仲:党的十八大以来，中国资本市场发展取得了显著成绩目前，中国股票和债券市场规模位居世界第二，商品期货交易量连续多年位居世界前列国际影响力与日俱增，为加快现代金融体系建设，服务经济社会高质量发展做出了积极贡献

第一，恪守宗旨，服务实体经济出成果回顾中国资本市场的发展历程，从服务国企改革，到推出中小板，创业板，新三板，科技创新板，成立北京证券交易所，私募股权和创业投资的规范发展等证券业深度参与多层次资本市场建设，服务实体企业提质增效的能力日益增强

统计显示，截至2021年底，证券行业共有140家证券公司，为全市场近2亿a股投资者提供交易和财富管理服务，推动以股票和债券为主的直接融资模式为实体经济供能，总额达34万亿元具体来看，2012年以来，证券公司为超10万亿元的股票和19万亿元的交易所债券提供承销和保荐服务，为超5万亿元的上市公司并购重组提供财务顾问服务

二是改革创新，行业高质量发展不断推进中国经济已经从高速增长阶段转向高质量发展阶段在新的经济发展形势下，证券业坚持改革创新，不断推动高质量发展2012年以来，再贷款，股票质押回购，场外交易，中小企业私募债等各种创新业务加速发展私募基金综合托管业务，证券投资基金托管业务，非金融企业债权人承销资格等业务向券商开放，放开了证券公司依法设立另类投资，私募基金等子公司，自营证券投资品种范围扩大，沪深交易所推出信用保护工具等创新业务的发展极大地拓展了券商的市场空间，帮助证券公司提升了综合管理能力，为证券行业高质量发展奠定了良好基础同时，在资本市场改革创新的新趋势下，证券公司的业务模式面临着深刻的重构以客户为中心的业务模式要求证券公司围绕客户需求提供综合金融服务这一方面给证券公司提出了更高的要求，另一方面也带来了更大的发展机遇

三条线行稳致远，多层次资本市场日趋完善最近几年来，伴随着科技创新板的平稳运行，创业板的改革和注册制试点的成功实施，新三板首批入选企业的挂牌转让规则，北京证券交易所的成立，资本市场的金字塔体系不断完善注册制改革使多层次资本市场体系建设走上了快车道，既满足了不同类型投资者的偏好，也满足了不同规模，不同发展阶段企业的融资需求数据显示，截至2021年底，a股上市企业家4685人，总市值99.57万亿元伴随着多层次资本市场建设的完善，市场基础制度的不断优化，投资者信心的增强，市场生态的逐步改善

第四，制度护航，法治基础不断巩固最近几年来，证券业逐步建立了一套符合国际惯例，具有中国特色的资本市场法律规范体系，将改革实践稳步提升为制度规则，不断夯实法制化运行的制度基础2020年3月，新《证券法》正式实施，明确全面推行证券发行注册制，提高证券违法成本，完善投资者保护制度，加强信息披露等，一路为中国资本市场注册制改革保驾护航，对中国资本市场高质量发展产生了重大而深远的影响

做大做强的三个因素:

资金，人才，机制

证券时报记者:能否分享一下东方证券过去十年的主要成就，包括有什么突破或转型。

金文仲:十年来，在股东的支持和全体干部员工的不断努力下，东方证券实现了跨越式发展，成为下辖期货，直投，资产管理，创业投资，港资公司的证券金融控股集团，构建了扎实全面的业务形态十年间，东方证券员工从3100人增加到6000多人，营业网点从66个增加到177个2021年，东方证券营收243.7亿元，是2011年的9倍多其总资产从2011年末的401.85亿元增加到2021年末的3266亿元，净资产从143.55亿元增加到641亿元在此期间，东方证券抓住机遇，稳步发展，在多个领域实现转型和突破，其中突出的领域包括财富管理转型和大资产管理业务

公司立足现实，率先求变，积极进行财富管理转型早在2015年，就在业内率先将经纪业务部门更名为财富管理业务部门七年来，东方证券从业务模式建设，人才队伍建设，线下网点和渠道铺设，中台专业能力建设，建立扁平化，平台化的组织管理体系，到以产品留存，产品收益，财富客户发展为核心的KPI考核导向，逐步进行了一系列系统性变革，初步形成了东方证券财富管理转型的先发优势现已通过酵母资产，专业配置，买方视角，完整服务2021年第四季度，东方证券股票及混合型公募基金持有规模424亿元，位列券商第七同年，东方证券还获得公募基金投资托管业务资格，并在同批券商中首家获准参展

在大资产管理领域，东方证券拥有东方红，汇添富等知名资产管理品牌，形成了行业领先优势早在2002年，东方证券就率先获得客户资产管理业务资格2005年发行东方红1号集合资产管理计划2010年获准设立国内首家券商资产管理子公司东方证券资产管理公司后来在业内率先获得公募基金管理业务资格可以说一直是券商资管行业的领头羊东方红资管的业务净收入也连续多年排名第一，产品长期表现也是行业领先不仅如此，东方证券中的汇添富基金作为第一大股东，由于长期投资业绩突出，规模和声誉均居全国第一天富基金资产管理总规模超过1.2万亿元，旗下主动股票型基金近10年平均业绩在大型基金公司中排名第一

证券时报记者:您认为证券公司做大做强的关键因素是什么有哪些经验或教训值得总结

金文仲:我认为证券公司做大做强有三个关键因素——资金，人才和机制。

第一，资本补充伴随着证券行业集中度的不断提高，资本实力直接影响着公司的发展空间资本补充对公司扩大业务规模，增强竞争实力具有重要意义，往往使其在未来几年内具备发展基础

二是人才队伍是人才公司发展的关键证券公司的业务专业性很强投行，资管，债券，基金，投资，理财等业务都需要市场级人才只有一流的人才才能有一流的业务要有人才是第一资源的明确共识，坚持人才引领发展的战略地位

三是机制建设作为上市公司，面对激烈的市场竞争和行业竞争，需要建立市场化的机制并不断优化完善，激发员工的积极性对于领导班子来说，最重要的是解决主动性和凝聚力的问题，对于骨干员工，企业对标，员工持股，股权激励等市场化机制更能吸引和留住人才

另外，经过多年的理论和实践，我认为证券公司要想行稳致远，还必须注重合规和风险控制，坚持高质量发展。

伴随着证券公司业务结构日益复杂，投资和交易工具种类日益增多，跨市场，跨区域风险不断增加信用风险，流动性风险，市场风险，合规法律和操作风险，技术风险，声誉风险，道德风险等风险频发，风险管控难度加大同时，市场化的制度设计和业务专业化的推进也会增加券商风险管理的内生需求合规和风险控制能力已经成为证券公司业务拓展和规模扩张的关键决定因素风险控制更加有效，业务更加均衡的券商有望实现覆盖全业务链的全面发展

基于新形势和新机遇

券商行业重点关注四个方面

证券记者:展望未来，您认为中国证券业面临哪些新的形势和机遇。

金文仲:我们认为中国证券业至少面临五个新的形势和机遇。

首先，经济发展和社会财富增长给证券行业带来了持续的业务增量深化对外开放和中国经济的稳定运行将吸引外资的持续流入伴随着专业资产管理机构的不断壮大，居民资产配置金融资产的速度将会加快，这将为资产管理行业的长期发展注入新鲜的水

二是全面注册制改革对券商的专业能力提出了更高的要求证券公司要巩固在资本，定价，销售，协调，风险控制，科技等方面的综合能力，持续为客户提供全生命周期的综合金融服务

第三，在机构化趋势下，客户驱动的衍生品业务成为重要的拓展方向未来，机构业务不仅是券商运用资产负债表能力的综合体现，也是券商稳步提升资金效率和长期ROE的一个方向

第四，数字化转型将重塑证券行业的运营管理模式和服务生态积极运用数字化，智能化思维，全面改革业务模式和管理模式，将成为证券公司提升综合金融服务能力，形成新一轮创新增长点的有效途径

第五，业务全球化是国内券商增加国际业务，提升国际影响力的重要机遇国内证券公司努力提高跨境服务能力和国际竞争力，更好地为企业国际化提供全方位金融服务

证券时报记者:您认为未来三到五年中国证券行业可以重点发展哪些方向。

金文仲:在中国经济进入高质量发展的时刻，中国证券业也应该从国家大局出发，努力为实体经济提供更优质，更高效的服务。在未来3至5年内，它可能侧重于以下领域:

证券公司要主动适应综合注册制，发挥资本市场把关人的作用要从源头上提高上市公司质量，主动转变执业思路，从单纯关注财务指标转向关注核心竞争力，做好监管规范运作和信息披露义务

证券公司要主动创新，为创新驱动和科技自强提供多元化的金融工具围绕实体经济需求，优化业务结构，提升服务质量，创新产品工具，提供多元化金融工具，帮助平滑科技，资本和实体经济的高水平循环

证券公司要主动为实体经济提供更高质量，更精准的金融服务帮助更多新经济企业实现上市融资，以市场化的方式为实体经济注入活力，发展私募股权投资业务，引导资金流向国家支持的行业，推动以买方投顾业务为代表的财富管理转型，推动产品创新，丰富产品类型，不断提升受托管理能力

证券公司应主动提升专业服务能力和风险管理能力履行价值发现，估值与定价，风险管理，交易组织等职责，提高定价，保荐，承销三大能力，向资本市场输送优质上市公司同时，我们将进一步强化执业标准，提高执业质量，提升合规和风险管理能力

践行报国战略

推进一流投资银行建设

证券记者:东方证券是如何将服务国家的战略与公司的业务发展结合起来的。

金文仲:十年来，不忘初心，东方证券坚持服务实体经济的根本宗旨，积极服务国家战略，支持科技创新和产业升级。

以公司注册制改革为契机，继续在支持科创企业上市，民营企业纾困，支持一带一路等领域发力，依托集团优势拓展大型金融机构客户目前，公司私募子公司投资的多家公司在科技创新板和创业板上市，另类投资子公司在不良资产处置领域不断探索，期货子公司利用衍生金融工具为实体企业提供风险管理服务

此外，围绕中国二氧化碳排放峰值碳中和目标的实现，东方证券积极发挥资本市场优化资源配置的作用，助力低碳生活循环经济体系建设在投资方面，加大力度发行ESG和碳中性产品，扩大绿色产业投资布局，在融资方面，深耕绿色低碳产业，提供全周期，全链条绿色融资服务的同时，也服务于落后高碳产业退出转型的融资和M&A需求，跨境方面，不断提升绿色金融跨境服务能力，加强国际分销与合作2021年，公司帮助发行了全国首只绿色建筑碳中和公司债，还帮助发行了中国和上海首批碳中和绿色资产支持商业票据产品，在绿色金融发展模式上不断进行创新探索

经过多年的努力和实践，东方证券于2021年新纳入恒生a股可持续发展企业指数，MSCI ESG评级也达到国内券商最高评级A级同时，公司发布《可持续发展规划》，明确提出十四五期间将通过投融资方式向可持续发展领域引入4500亿元资金，可持续投融资年均增速不低于9%这是我们对双碳目标带来的市场机遇的判断，也是我们服务双碳目标，乡村振兴等国家战略的举措

同时，东方证券一直坚持将社会责任的理念融入企业文化，发展战略和日常经营中在普惠金融领域，公司一直倡导价值投资，长期投资，理性投资，提升投研，资产配置，主动管理等核心能力，满足社会居民财富管理的金融需求在乡村振兴领域，开展各类帮扶项目120多个，投入帮扶资金9000多万元，帮助各地2000多户贫困户脱贫公司坚持造血式帮扶，以产业化经营，商业化的思路，助力地方产业的可持续发展以公司的东方蘑菇娘产业帮扶项目为例五年来，公司通过前端建立产业帮扶基地，捐建仓储转运基地，优化蘑菇娘果加工工艺和环境等方式，帮助当地政府提升产业标准通过后端品牌运营，衍生品开发，多平台推广等，有助于产品扩大影响力和销量，为当地菇果产业发展带来了巨大变化

证券时报记者:能介绍一下东方证券下一步的主要战略战术吗。

金文仲:东方证券将以成为具有一流核心竞争力，为客户提供全面金融服务的现代化投资银行为愿景，努力提升核心竞争力，为资本市场改革发展和上海国际金融中心建设做出更大贡献。

围绕这一战略目标，东方证券以数字化转型，集团化经营，国际化布局为战略驱动，推动一流投行专业化，高质量发展公司将以客户为中心，重构以三类客户为中心的服务体系，以综合金融服务为导向，打造零售金融，公司金融，机构金融，资产管理四大业务集群，以提高管理效率为目标，完善资本管理，人才队伍，机制建设，合规风控，金融科技，党建文化六大管理支撑体系在全面系统部署的基础上，东方证券将聚焦客户规模增长，业务转型升级，人才队伍建设，金融科技赋能等重点领域，持续推动公司高质量发展

我们希望公司在新时代的发展浪潮中，与市场各方深度参与资本市场改革发展进程，共同推动中国经济高质量发展，与中国资本市场携手共进。

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