胡葆森为建业找来了一位有“背景”的二股东

在3月底的业绩会上，建业地产管理层强调，未来一年公司要积极对接省内国资平台，盘活地产接下来的几个月，公司做了很多努力为了换取流动性筹码，他们把自己的商业和文旅业务束之高阁，甚至找到了二股东

日前，建业地产发布公告称，童生地产拟受让公司股份8.6亿股，占发行后总股本的29.01%如果交易完成，童生地产将成为公司第二大股东，建业地产也将成为国家队成员

这一背景无疑为公司提供了强有力的信用背书在开发商融资信用崩塌的当下，国有资产成为了民营房企最好的避风港

资本市场也对这笔交易给予了积极的回应日前，建业地产逆市走强，领涨地产股早盘以0.74港元的价格高开开盘后股价继续上涨，最高涨幅26.15%，随后回落，最终涨幅15.38%，收盘价0.75港元，总市值22.23亿港元

引进战争投资

在一批自救房企中，建业地产处置资产非常迅速，而这一切都来自于河南当地国企的支持。

公告显示，建业地产控股股东恩汇投资拟向童生地产出售8.6亿股股份每股最高成交价为0.8港元，较6月1日收盘价上涨约23.1%

据此计算，本次交易总对价约为6.88亿港元，将以现金结算，而恩汇投资将在收到相关款项后，以股东贷款的形式向建业地产提供一笔贷款，用于补充公司营运资金。

除认购股份外，童生地产还将认购建业地产发行的2024年到期的5%息票及9%到期收益率可换股债券，本金金额不超过7.08亿港元。

根据有关规定，债券持有人有权以不高于1.2港元/股的价格将债券转换为股份全部转股后，将共发行5.9亿股，相当于现有股本的19.9%或扩大后股本的16.6%

也就是说，如果全部股份折算，童生地产持有的建业地产股权比例将超过40%，或将取代胡葆森成为第一大股东。

对于这种可能性，建业地产对《国际金融报》记者表示，可转债持有人可以在两年到期后选择再延期一年是否转换期权的具体情况要看后期的市场交易情况大股东的立场不会变

截至公告日，胡葆森通过恩汇投资持有建业地产约70.11%的股权，为公司第一大股东如果出售股份下跌，其持股比例将降至41.1%

这一次，投资方童生地产成立于2011年是河南铁建投资持有100%股份的市场化运营平台，以房地产投资为主，背后是河南省人民政府

谈到达成合作的契合点，建业地产表示，主要是本着资源互补，合作共赢的原则希望未来通过市场化运作，整合双方的品牌，产业，资源优势，在更多领域实现协同融合发展

当《国际金融报》记者询问童生地产未来是否会参与公司日常运营时，建业地产表示，具体合作情况仍在商谈中，一切以公告为准。

缩表自救

尽管许多细节尚未敲定，但不可否认的是，入股童生地产为建业地产注入了一剂强心剂。

去年下半年以来，房地产市场下行，供需不平衡的三四线城市压力更大洪水和疫情叠加，前年刚刚踏入千亿门槛的建业地产，在2021年迅速倒下

当年9月，网上流传一份建业集团的请示报告通报称，7月份的洪灾给该公司造成各类经济损失50多亿元，部分在建建筑不同程度受损，工期延长，文化旅游业务受到严重冲击该组织已进入战时紧急状态

建业随后证实了报道的真实性，并向外界透露了更真实的灾情这一年，建业地产销售金额同比下降12%至601.05亿元当期实现营收419.59亿元，对应归母净利润6.05亿元，同比下滑66.42%，毛利率降至16.23%

2022年初，建业集团开始缩编，公司由原来的五级管理改为三级管理刚刚成立一年的五个区域公司全部注销，管理权进一步向集团总部集中

当时，关于这次组织优化，胡葆森董事长说，裁员的想法不是心血来潮公司五级管理结构臃肿，影响了业务效率即使没有暴雨和疫情，建业也需要改革接下来，只能稳步发展

寻求稳健发展的建业迅速制定了新的战略规划，降低杠杆，加强与央企合作，精简轨道，盘活资产...

因此，今年2月，建业与中海达成战略合作，包括释放部分项目股份，成立新的合资公司进行项目开发，4月将其所有商业项目出租给万达商管，万达商管将全面负责这些业务的招商，对外租赁，运营和物业管理，5月，公司将文化旅游板块的华谊兄弟电影小镇和唯豫剧幻城转让给河南故里文化旅游...

一系列资产处置为建业赢得了喘息之机记者了解到，引入投资人后，公司将暂时停止卖卖的步伐目前大股东没有出售其他核心资产的计划谈及今年8月到期的5亿美元债务，建业也表示有信心按期偿还

但由于河南省房地产市场需求下降，建业地产自身造血能力受到拖累标准普尔在今年4月的一份报告中指出，预计未来两年公司利润率将保持在较低水平，还可能提供折扣或激励措施来提振销售

今年前4个月，建业地产实现合同销售额88.97亿元，同比下降36.3%，完成全年530亿元销售目标的16.79%，销售面积116.65万平方米，同比下降35.7%。

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